資管新規(guī)下高端理財更“重”安全
來源：上海金融報 時間：2018-10-29
資管新規(guī)后，一系列事關(guān)金融理財?shù)恼哒谥鸩铰涞亍Ｓ绕涫菍Y產(chǎn)較多、關(guān)注投資的高凈值人士來說，該如何適應(yīng)重新洗牌后的高端理財市場？又該如何選擇適合自己的投資產(chǎn)品或資產(chǎn)配置計劃？
中信信托財富管理相關(guān)負(fù)責(zé)人對《上海金融報》記者表示，資管新規(guī)實施后，監(jiān)管層對合格投資者的要求更為嚴(yán)格。從嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求的角度出發(fā)，個人投資門檻有所抬升。
資管新規(guī)還要求對合格投資者進行充分的識別，這樣做的目的是希望將風(fēng)險識別和資產(chǎn)配置進行匹配。未來的理財產(chǎn)品將采用凈值化管理，而投資人對凈值化理財產(chǎn)品接受尚需時間?！懊鎸@種市場化情況，投資者需要進一步提升自身投資能力。這不僅要求個人投資者在購買前就能識別產(chǎn)品風(fēng)險度，并且在兌付時還要具備相應(yīng)的風(fēng)險承受力?！?br/> 不過，該負(fù)責(zé)人也坦言，投資者若想和專業(yè)投資機構(gòu)一樣用理性的價值體系投資很不容易。市場上這么多項目，個人要想從方方面面去分析、判斷、選擇合適的投資標(biāo)的不太容易。因此，今后如何挑選合適的資產(chǎn)管理機構(gòu)將成為投資者的重要功課。
不同信托公司風(fēng)控、獲取資產(chǎn)能力都不一樣，投資人通過歷史業(yè)績、產(chǎn)品表現(xiàn)以及對整個公司風(fēng)控體系的識別和認(rèn)定，來判斷、篩選產(chǎn)品是比較靠譜的方式?！凹媛爠t明，投資者可以比較不同信托產(chǎn)品合同或資料，貨比三家，就能看出很多區(qū)別。比如，同樣是地產(chǎn)投資項目，但在交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)控手段、抵押率、控制關(guān)鍵點、產(chǎn)品團隊業(yè)務(wù)經(jīng)驗等方面可能就存在一定差異。有不少投資人只比較收益率，這樣不夠全面且投資風(fēng)險敞口較大。每一個交易要素的變動，都會帶來回報的不同。因此，在選擇時重點推薦品牌影響力較好、實力較強、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健、風(fēng)險管理較好的信托公司。”
“從大類資產(chǎn)配置來說，近期資本市場持續(xù)低迷，很多個人客戶逐步將資金布局于類固收產(chǎn)品，這本身就是客戶風(fēng)險意識提升的表現(xiàn)?！痹撠?fù)責(zé)人表示，未來一段時間，可以適當(dāng)配置一些現(xiàn)金類信托產(chǎn)品，“持幣觀望”等待機會；同時也可以購買一些中長期類的信托產(chǎn)品，鎖定預(yù)期收益?！叭ツ旰暧^經(jīng)濟去杠桿以來，信托產(chǎn)品收益率有較大攀升，同類型產(chǎn)品大概有200個BP以上漲幅。而就投資領(lǐng)域來說，包括地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施類信托，在今后一段時間內(nèi)，都還有相當(dāng)?shù)耐顿Y機會?！?br/> 不過，資管新規(guī)下，投資者需要更加嚴(yán)格地審視投資主體和資產(chǎn)質(zhì)量。“在控制風(fēng)險的前提下，目前還是一個配置信托產(chǎn)品的好時機?！痹撠?fù)責(zé)人強調(diào)。
摘自：上海金融報 作者：李茜
中信信托財富管理相關(guān)負(fù)責(zé)人對《上海金融報》記者表示，資管新規(guī)實施后，監(jiān)管層對合格投資者的要求更為嚴(yán)格。從嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求的角度出發(fā)，個人投資門檻有所抬升。
資管新規(guī)還要求對合格投資者進行充分的識別，這樣做的目的是希望將風(fēng)險識別和資產(chǎn)配置進行匹配。未來的理財產(chǎn)品將采用凈值化管理，而投資人對凈值化理財產(chǎn)品接受尚需時間?！懊鎸@種市場化情況，投資者需要進一步提升自身投資能力。這不僅要求個人投資者在購買前就能識別產(chǎn)品風(fēng)險度，并且在兌付時還要具備相應(yīng)的風(fēng)險承受力?！?br/> 不過，該負(fù)責(zé)人也坦言，投資者若想和專業(yè)投資機構(gòu)一樣用理性的價值體系投資很不容易。市場上這么多項目，個人要想從方方面面去分析、判斷、選擇合適的投資標(biāo)的不太容易。因此，今后如何挑選合適的資產(chǎn)管理機構(gòu)將成為投資者的重要功課。
不同信托公司風(fēng)控、獲取資產(chǎn)能力都不一樣，投資人通過歷史業(yè)績、產(chǎn)品表現(xiàn)以及對整個公司風(fēng)控體系的識別和認(rèn)定，來判斷、篩選產(chǎn)品是比較靠譜的方式?！凹媛爠t明，投資者可以比較不同信托產(chǎn)品合同或資料，貨比三家，就能看出很多區(qū)別。比如，同樣是地產(chǎn)投資項目，但在交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)控手段、抵押率、控制關(guān)鍵點、產(chǎn)品團隊業(yè)務(wù)經(jīng)驗等方面可能就存在一定差異。有不少投資人只比較收益率，這樣不夠全面且投資風(fēng)險敞口較大。每一個交易要素的變動，都會帶來回報的不同。因此，在選擇時重點推薦品牌影響力較好、實力較強、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健、風(fēng)險管理較好的信托公司。”
“從大類資產(chǎn)配置來說，近期資本市場持續(xù)低迷，很多個人客戶逐步將資金布局于類固收產(chǎn)品，這本身就是客戶風(fēng)險意識提升的表現(xiàn)?！痹撠?fù)責(zé)人表示，未來一段時間，可以適當(dāng)配置一些現(xiàn)金類信托產(chǎn)品，“持幣觀望”等待機會；同時也可以購買一些中長期類的信托產(chǎn)品，鎖定預(yù)期收益?！叭ツ旰暧^經(jīng)濟去杠桿以來，信托產(chǎn)品收益率有較大攀升，同類型產(chǎn)品大概有200個BP以上漲幅。而就投資領(lǐng)域來說，包括地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施類信托，在今后一段時間內(nèi)，都還有相當(dāng)?shù)耐顿Y機會?！?br/> 不過，資管新規(guī)下，投資者需要更加嚴(yán)格地審視投資主體和資產(chǎn)質(zhì)量。“在控制風(fēng)險的前提下，目前還是一個配置信托產(chǎn)品的好時機?！痹撠?fù)責(zé)人強調(diào)。
摘自：上海金融報 作者：李茜